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第11家A+H上市券商亮相 中信建投证券各业务多点开花

2018-06-20 18:17来源:投资时报
文章摘要:第11家A+H上市券商亮相 中信建投 ( 7.800 , 2.38 , 43.91% ) 证券稳居第一梯队各业务多点开花 | IPO棱镜 来源微信公众号:投资时报 该公司净资产收益率自2012年至2016年连续五年在总资产规模排名前20的证券公司中排名第一;同时,是中国证券业内仅有的三家连

  第11家A+H上市券商亮相 中信建投(7.800, 2.38, 43.91%)证券稳居第一梯队各业务多点开花 | IPO棱镜

  来源微信公众号:投资时报

  该公司净资产收益率自2012年至2016年连续五年在总资产规模排名前20的证券公司中排名第一;同时,是中国证券业内仅有的三家连续八年获得中国证监会“A类AA级”评级的券商之一

第11家A+H上市券商亮相 中信建投证券各业务多点开花

  《投资时报》记者  汤巾

  在中小券商、区域性券商冲击上市的密集期,一个“大块头”的亮相格外引人瞩目。

  作为全国性大型综合证券公司,中信建投证券股份有限公司(下称“中信建投证券”)将成为今年登陆A股的第三只券商股,以及第11家A+H股上市券商。至此,国内前十大券商全部登陆A股。

  6月6日,中信建投证券更新首次公开发行股票(A股)招股说明书。此次该公司发行价格为5.42元/股,发行股份数量为4亿股,且不超过公司发行后总股份的5.23%,募集资金总额为21.68亿元。本次A股发行所募集资金在扣除发行费用后,将全部用于增加公司资本金。6月7日,中信建投证券进行网上和网下发行,股票简称为“中信建投”,股票代码为601066。

  《投资时报》记者了解到,该公司主营业务分为四个板块:投资银行业务、财富管理业务、交易及机构客户服务业务以及投资管理业务。从财报来看,各板块均有良好业绩表现。

  值得注意的是,该公司是中国证券业内仅有的三家自2010年至2017年连续八年获得中国证监会“A类AA级”评级的券商之一。

  稳居行业第一梯队

  中信建投证券成立于2005年11月2日,是一家立足北京、覆盖全国的大型综合证券公司,截至2017年12月31日,注册资本为人民币72.46亿元。2016年12月9日,其成功在香港联交所上市(6066.HK)。

  截至2017年末,该公司共拥有302个证券营业部和23个期货营业部,覆盖中国30个省、自治区、直辖市。公司的营业网点尤其集中于富裕人口密集的五省二市,包括北京、上海、广东、江苏、山东、浙江、福建。位于五省二市的证券营业部数目占公司证券营业部总数的比重为56.29%,其中北京的证券营业部数量为57个,是北京地区营业网点最多的证券公司。

  中信建投证券旗下的全资子公司包括中信建投期货有限公司、中信建投资本管理有限公司、中信建投(国际)金融控股有限公司、中信建投投资有限公司;控股子公司为中信建投基金管理有限公司。

  股东列表中,共有7大股东赫然在列,本次发行前持有股权在5%以上的股东包括北京国有资本经营管理中心、中央汇金投资有限责任公司与中信证券(17.080, -0.17, -0.99%)股份有限公司,均为拥有雄厚资本实力、成熟资本运作经验与较高社会知名度的大型企业。

  从中国证券业协会公布的2016年度证券公司经营业绩排名情况看,中信建投证券总资产在97家券商中排名第11位,营业收入排名第7,净利润排名第9。从业务条线看,证券经纪业务收入、客户资产管理业务收入、投资银行业务收入分别排名第10、第17和第2,可以看出,其投行业务具有明显优势。

  招股书显示,2015年至2017年,中信建投证券合并口径的营业收入分别为190.11亿元、132.59亿元、113.03亿元;净利润分别为86.52亿元、53.13亿元和40.62亿元。

  根据各证券公司年报披露,2012年至2016年,该公司的净资产收益率连续五年在总资产规模排名前20的证券公司中排名第1。2017年度,公司的加权平均净资产收益率为9.90%。

  若与A股31家上市券商进行对比,中信建投证券2017年末资产总额为2058.83亿元,在其中排名第10,营业收入和净利润分别排名第10和第9。

  各项业务硕果累累

  从各业务板块来看,中信建投证券的业绩表现也保持稳健。

  该公司营业收入主要由手续费及佣金净收入、利息净收入和投资收益构成。2017年,这三项收入分别为76.09亿元、13.25亿元和21.45元,占比分别为67.31%、11.72%、21.46%。

  手续费及佣金净收入是该公司营业收入的重要来源,主要包括证券经纪业务净收入、期货经纪业务净收入、投资银行业务净收入、资产管理业务净收入、基金管理业务净收入及投资咨询业务净收入等。

  经纪业务是不少券商依仗的重点,不过,记者注意到,中信建投证券的证券经纪业务净收入占比在2015年至2017年分别为68.09%、39.74%、36.87%,呈现明显下降的趋势。同期,该公司其他主营业务的净收入占比则有所上涨,投资银行业务净收入占比分别24.24%、45.27%、44.00%;资产管理业务净收入占比分别为5.13%、7.89%、11.01%。这显示出,该公司的业务结构在不断优化。

  具体看中信建投证券各业务条线的发展状况。在经纪业务及财富管理业务方面,2017年,该公司代理买卖证券业务净收入市场占比3.2%,位居行业第10名;代理股票基金交易额6.91万亿元,市场占比3.01%,位居行业第9名;销售标准化产品560亿元,代理销售金融产品净收入市场份额3.51%,位居行业第5名;新增资金账户162万户,较上年同期降幅为2.4%;期末客户资金账户总数686万户;客户托管证券市值2万亿元,市场份额4.97%,位居行业第5名,与上年持平,其中新增客户资产2494亿元。

  融资融券业务也取得较大进步,规模稳步提升。据Wind统计,截至2015 年12 月31 日、2016 年12 月31 日及2017 年12 月31 日,公司的融资融券余额分别为360.60 亿元、311.60 亿元和480.92 亿元。根据万得资讯数据,报告期内,中信建投的融资融券市场占比分别为3.01%、3.18%和4.52%。截至2017 年12 月31 日,其境内融资融券余额行业排名第9名;市场占有率4.52%,较2016年末提升1.34个百分点,按合并口径排名第9,比上年末提升2个名次;融资融券账户13.47万户,较2016年末增长6.03%。

  资产管理业务方面,中信建投证券管理的资产规模从2015年的5517.09亿元增长至2017年的6573.84亿元,行业排名第7;三年实现资产管理业务净收入分别为6.5亿元、7.25亿元和8.38亿元。资管业务回归本源是行业大势所趋,据了解,该公司资产管理业务正向主动管理业务逐渐转型。截至2017年末,其主动管理产品资产管理规模达1543亿元,主动管理型资产管理规模占总资产管理规模比例较2016年末增长5个百分点。

  投资银行业务则是中信建投证券的一大亮点,具有较强竞争力。2017年,该公司股权融资业务取得丰硕发展成果,完成超百亿元人民币的大项目5单,合计完成股权融资项目53个,行业排名第3;主承销金额972.12亿元,行业排名第四。其中,IPO主承销家数25家,行业排名第5,主承销金额144.44亿元,行业排名第4;再融资主承销家数28家,行业排名第1,主承销金额827.68亿元,行业排名第3。公司拥有较为丰富的项目储备,截至2017年12月末,IPO在会审核项目40个,行业排名第二;再融资在会审核项目33个,行业排名第1。

  在债务融资业务方面,该公司在2017年市场发行量萎缩的环境下,继续保持良好发展势头,排名稳居市场第2。完成公司债、企业债、可转债、金融债以及非金融企业债务融资工具、资产证券化等共计448个主承销项目,累计主承销项目总规模10510.78亿元。其中公司债主承销167个,主承销项目总规模2821.1亿元。公司债主承销金额和主承销家数均稳居行业第1。

  招股书显示,中信建投证券的发展战略与规划包括:巩固投资银行业务的领先地位,成为客户优选投资银行;加强销售渠道的优势,打造行业领先的财富管理平台;提升在固定收益领域的产品优势,打造客户首选的主经纪商服务平台;优化多层次投资管理平台,成为具有实力的金融产品提供者;建设全领域专业投资研究团队;加强海外业务建设,打造全方位的国际投资银行等等。

  在通过上市补充资本金后,中信建投证券将进一步强化销售渠道构建,提升产品优势,发展创新业务,拓展国际化业务,增强公司资本回报能力,有望给投资者带来更大惊喜。

责任编辑:小龙
文章关键词:  股票代码  中信建投  香港联交所
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