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降准来了 稳健型投资者:以债打底 配置攻守兼备

2019-09-09 17:23来源:养基司令
文章摘要:来源:养基司令 原标题:降准来了,稳健型投资者有哪些进攻选择? 九月A股市场迎来首周开门红,上证综指连涨5日,盘中更是一度突破3000点大关。更加令人兴奋的是,本周末央行又释放重磅利好,降低存款准备金利率,进一步为市场注入强心剂,不少投资者开始憧

  来源:养基司令

  原标题:降准来了,稳健型投资者有哪些“进攻”选择?

降准来了 稳健型投资者:以债打底 配置攻守兼备

  九月A股市场迎来首周开门红,上证综指连涨5日,盘中更是一度突破3000点大关。更加令人兴奋的是,本周末央行又释放重磅利好,降低存款准备金利率,进一步为市场注入强心剂,不少投资者开始憧憬“金九银十”行情。但是对于追求稳健收益的小伙伴来说可能会比较纠结,一旦股市真的走好,显然目前纯债基金等固收类产品收益已经不能满足。尤其是目前A股市场企稳迹象明显,稳健型投资者有哪些稍带点“进攻”选择呢?还真有,有一类叫做偏债混合型基金不妨可以关注。

  司令先来说说偏债混合型基金的特点吧~~此类产品既可以配置股票等权益类资产,还可以配置债券、货币基金等固收类资产,并积极参与打新策略。由于债券类资产占比较多,所以当遇到股市回调时,偏债混合型基金的净值回撤控制更加出色;当股市上涨时,相较于纯债基金还能获得更多收益的可能。另外,基金经理还会根据市场节奏来调整权益资产和固收资产的不同配置占比,比如当股市上涨时,会适当调高股票占比以获取更多收益的可能;当股市下跌时,则会增加债券等固收类资产占比以避免净值大幅回撤。总体来看,偏债混合基金预期年化收益介于股票基金和债券基金之间,所以深受稳健型投资者的喜爱。

  比方说南方安裕混合A(代码003295),自2016年11月15日成立至今(截止2019年9月6日),净值上涨18.12%,而同期上证综指下跌-6.57%。那么南方安裕混合业绩稳健,当股市上涨时还能获得不错收益,背后有哪些原因呢?一起来透过产品特色及投资策略看看吧。

  以债打底 配置攻守兼备

  在司令看来,偏债混合基金就像是调配一杯鸡尾酒,股票类权益资产就是酒精度数高的“基酒”,债券类固收资产就是没有酒精度数但是口感丰富、令人愉悦、占比更多的“饮料”。南方安裕混合基金的股票仓位会控制在在0-30%之间,主要投资于优质债券,仓位以债券为主能够有效降低基金的回撤风险,股票仓位则根据市场行情来灵活调节,这种“进可攻、退可守”的方式确保了这杯鸡尾酒的“安心、爽口”。 Wind数据显示,截止2019年8月27日,南方安裕A类基金近1年、近2年以及今年以来年化回报表现优异,特别是今年以来年化回报达20.22%!另外细分阶段来看, 2016年11月15日至该年年底,上证指数下跌-3.32%,同期南方安裕A跌幅仅为-0.03%;2017年蓝筹股上攻的市场行情,上证指数上涨6.56%,同期南方安裕A涨幅也有4.83%;2018年上证指数跌幅高达-24.59%,同期南方安裕A跌幅仅为-0.59%;最近的2019年初至二季度末这波牛市行情,上涨指数上涨19.45%,同期南方安裕A涨幅也有7.80%,收益远远跑赢纯债类基金。总体来看,南方安裕混合A成立至今,不仅总收益率大幅跑赢上证指数,而且在回撤控制表现上相当出色。

降准来了 稳健型投资者:以债打底 配置攻守兼备

  深厚积淀 投资能力出众

  偏债混合型基金拥有灵活性的股债双重配置特点,自然对基金经理的能力提出更高的要求。南方安裕混合采用双基金经理制,其中基金经理孙鲁闽拥有超过十五年的从业经验,注重精选个股、大类资产配置,擅长风险把控,曾管理南方保本等多只避险策略基金;担任基金经理近九年来,任期收益18.12%,同类平均收益为14.44%(数据来源:Choice,截止2019年9月6日,下同)。而另一位基金经理林乐峰也是一位从业超过十年的老司基,其管理的南方宝元债券A自2002年9月20日成立至今涨幅高达 499.24%!担任基金经理近四年以来,任期收益24.79%,同类平均收益为10.47%,投资能力表现出色。

降准来了 稳健型投资者:以债打底 配置攻守兼备

  到点分红 追求绝对收益

  南方安裕混合采用优化的恒定比例投资组合保险策略(优化CPPI策略),这里科普个小知识,CPPI策略是业内避险策略基金主要采用的策略哦。同时还采用“到点大比例分红”的锁盈机制,当其份额净值连续10个工作日不低于1.15元,且第10个工作日的基金可供分配利润大于零时,会将基金收益分配基准日每份基金份额可供分配利润的90%进行分红,提前让投资者落袋为安。喝这样的“鸡尾酒”时,再来点“甜点”岂不美哉?

  在股票投资中,大家经常会听到这样一句话,“涨比跌难受”,形容的就是上涨时的踏空心情。但是司令相信对于追求稳健收益的投资者来说,追求的更多是在稳稳收益情况下再多增加点收益的可能。而目前A股市场逐渐企稳,选择一只历史业绩优秀的偏债混合基金应该是不错的方式。

责任编辑:小龙
文章关键词:  混合型基金  纯债基金
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