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填权股的操作策略,卖空机制的本质作用

2019-12-09 09:34 作者:华经网 来源:未知 浏览:
  l.在一般情况下,从流通盘来讲,送配股以后,流通数量增加,表现在盘面上的成交数量就应相应放大。
 
  2.如果该股除权之后,股价进入缩量运行状态,这就表明,主力机构控盘程度相当强,绝大多数筹码仍然掌握在主力机构手中,主力目前尚无出局意愿,持有该股仍非常安全。
 
  3.对于持股者来讲,应以继续持股为主,不放量不出货。
 
  4.对于空仓者来讲,追击这类除权类个股的机会已经出现,一旦发现该股的3天、5天、7天和10天等移动平均线呈多头排列,同时该股的5分钟MACD指标、15分钟MACD指标和30分钟MACD指标共同黄金交叉,可放心地逢低介入。
 
  5.如果超级短线指标发生见顶信号,同时成交量又放大的话,可考虑获利退出。
 
  1、它将更多的信息融入股价里,从而有助于降低股市的投机性与波动性,这是卖空机制最重要的作用。以长期投资为主的投资者通过购买股票往往较容易把正面消息反映在股价中。然而,要是股价只反映正面消息,不反映负面消息,那么股价将高于其真实的价值,投资者最终还是会失望。
 
  基于美国证券市场的研究表明,当卖空由于股票借贷市场的无效性而受到限制时,股票回报率远低于市场的回报率,即当卖空受限制时,投资者将为购买股票付出过高的价格。尽管开始时股票价格过高似乎很好,但当股价下跌时,许多投资者最终还是受损,并且对资本市场的运行机制失去信任。他们将不愿意买任何股票,从而增加了所有上市公司的融资成本。
 
  2、卖空机制有助于增加资本市场的流动性,比如有助于做市商做市。
 
  在美国,做市商作为专业投资者,为市场提供了买卖两方面的对手方,增加了股市的流动性。然而,当客户买股票时,做市商不一定有货。如果做市商可做空,那么做市商就可按市价卖给客户。如果不能做空,股价将会临时跳到一个过高的水平,使得股市波动性更大。
 
  3、卖空机制有助于证券衍生品的价格充分反映衍生品所代表证券的实际价格。由于存在套利关系,衍生品的价格是与基础证券价格相联系的。如果衍生品的价格偏离其合理的价格,套利者就会买进低估的证券,卖出高估的证券,这有助于把证券价格推至正确的水平。
 
  例如,交易所基金(ETF),即在交易所交易的一揽子股票,是证券衍生品的一种形式。为了确定ETF的价格是紧密跟踪指数价格的,套利者会监视ETF的价格和ETF包含的股票的价格。当ETF的价格低于它所包含的股票的价格时,套利者会买入ETF,卖空股票;反之亦然。这使得ETF与它所代表的股票组合的价格一致。
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